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　　来源：券业行家

　　仍在等待IPO排队的东莞证券，又有一家网点收到监管“双罚”，原因竟然是在新三板开户中涉及适当性违规事项。

　　“适当性”双罚

　　12月10日，陕西证监局对东莞证券股份有限公司（简称：东莞证券）旗下西安高新四路证券营业部（简称：高新四路营业部）违反《证券期货投资者适当性管理办法》的行为进行“双罚”。

　　经查，2024年7月1日至9月6日，高新四路营业部集中为多家法人机构开通新三板交易权限，未严格履行投资者适当性审查义务。为此，陕西证监局对高新四路营业部采取责令改正的监管措施。要求其加强投资者适当性管理，规范清理不符合标准的账户权限，自收到监管措施之日起1个月内完成整改并提交书面整改报告。

　　同一天，因对违规事项负有责任，高新四路营业部负责人房爱伦也被监管警示。

　　“封疆大吏”违规

　　要知道，东莞证券现有101家证券营业网点，但仅有37家位于广东省外。成立于2017年4月的高新四路营业部，是东莞证券在陕西省内唯一一家网点。

　　换做“古偶”背景，执掌这家网点的负责人，可以对标“长安节度使”，妥妥的“封疆大吏”。

　　事实上，这位老总也有着不错的资历。伟海精英收录的中证协历史数据显示，他于2009年7月加入光大证券（维权），曾任汉中东大街营业部总经理。2017年8月跳槽天风证券，曾在营销管理部任职。2020年8月，他加入东莞证券，担任高新四路营业部总经理。就在今年5月，刚刚变更登记为投资顾问。

　　没想到的是，“翻车”来得太快。这是因为KPI压力下的无奈之举，还是别有隐情？

　　还有更多罚单

　　自行家入行以来，东莞证券因分支机构的违规罚单，并非个例。

　　今年9月，东莞证券更新的招股书中列示了报告期内（2021年至2024年上半年）的五起违规处罚及整改事项。其中针对财富条线的处罚发生在在2023年8月。

　　广东证监局认定东莞证券中山分公司存在通过微信、互联网等渠道委托第三方从事客户招揽的行为，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条的规定。广东证监局决定对中山分公司采取出具警示函的监管措施。然而，东莞证券只是表示“不属于因重大违法违规事项被证券监管部门采取监管措施的情形”，并没有提及是否进行了整改。

　　在《两位数增幅背后，东莞证券财富管理业务一言难尽》一文中，行家发现胡飞鸿、罗维俭两任老总曾“轮换”担任中山分公司负责人。前者至今仍在东莞证券执业；后者则已离职注销，是否与前述违规事项发生在其任内有关，行家不得而知。

　　2019年4月，广东证监局对东莞证券虎门分公司下发监管警示函，原因是时任负责人赵淦鸿”在未经过东莞证券审批的情况下，组织员工向客户销售非东莞证券代销的私募证券投资基金“。同年7月，这位私自组织员工“飞单”的分公司老总，被认定为不适当人选，期限两年。

　　更早之前，东莞证券大连白山路营业部（现为大连星海广场营业部，简称：大连营业部）时任负责人于雷的“萝卜章”案，对东莞证券造成的影响，至今仍未消除。

　　相关判决书显示，自2014年10月至2017年12月间，于雷利用其担任大连营业部负责人身份，骗取投资人的信任，假借东莞证券名义，伪造合同和印章，累计诈骗金额达5，149万元。除案发前返还的340.49万元，实际骗取的4，853.51万元资金用于偿还其在大通证券任职时欠下的高利贷，网络赌博和挥霍。

　　案发之后，于雷因合同诈骗罪被判处无期徒刑。惨遭损失的投资者，通过投诉和诉讼向东莞证券主张权利。

　　2019年4月，大连证监局认定大连营业部“内部岗位制衡失效，未能有效防控风险，在空白凭证管理方面存在漏洞”，并采取了责令改正、责令增加内部合规检查次数的监管措施。

　　经调解、仲裁和判决，东莞证券向38名投资者支付了4，029.48万元的赔偿。对这笔损失，东莞证券向于雷追索包括2403.76万元损失款，134.23万元律师费，合计2，537.98万元。据东莞证券近期的发债公告披露，目前“终本”但未“完结”。

　　分管高管“升迁”

　　分支机构的违规事项，也让外界产生质疑：东莞证券负责财富管理的高管，以及负责风控合规的高管，究竟是谁？是否尽到了职责？

　　翻查东莞证券高管信息，行家有了发现。

　　2022年8月，时任自营业务总监杜绍兴先生，与时任经纪业务总监陈爱章女士“对调”。今年8月，杜绍兴升任副总裁，位序仅次于代任总裁的董事长陈照星先生。

　　杜绍兴生于1974年12月，本科学历。曾任职于南方经济信息报社、东莞市讯通科技有限公司、华联期货。历任东莞证券黄江营业部经理，大朗营业部经理，上海分公司投资管理部总经理，上海分公司副总经理、常务副总经理兼投资管理部总经理、总经理，自营业务总监，东证宏德董事长，经纪业务管理总部总经理，经纪业务总监。现任广东证券期货业协会副会长、东莞市证券期货业协会会长、本公司副总裁。

　　今年5月，时任合规总监郭小筠女士离任，由首席风险官季王锋先生兼任合规总监。

　　履历显示，季王锋生于1977年10月，本科学历。曾任深圳同人会计师事务所审计员、项目经理，华证会计师事务所项目经理，华林证券融资并购部总经理助理；历任广东证监局上市司监管二处科员、主任科员，稽查一处主任科员、副调研员、副处长，稽查二处副处长，东证宏德监事。现任广东中证投资者服务与纠纷调解中心理事，本公司合规总监兼首席风险官，华联期货董事。

　　人均待遇“倾斜”

　　从薪酬待遇来看，东莞证券呈现明显的“倾斜”：2023年度，作为合规总监的郭小筠女士，薪酬为214.43万元；首席风险官季王锋，薪酬为214.38万元。而时任经纪业务总监杜绍兴，薪酬为142.90万元。

　　分职务和分部门统计的薪酬，差距更为明显。2023年度，东莞证券高管人员、中层管理人员和普通员工的人均薪酬分别为297.16万元、64.55万元和16.4万元；各业务条线中，证券经纪岗位（含信用业务）的人均薪酬仅为15.1万元。2024年上半年，高管、中层和基层人员薪酬分别为146.34万元、38.75万元、9.13万元；证券经纪岗位的薪酬虽然略“涨”，仍以8.47万元垫底。

　　这是否因为财富条线在创收和创利方面贡献不高呢？然而，数据并不支持这一猜测。

　　最近三年一期，东莞证券经纪业务净收入在总营收中的占比分别为37.36%、45.28%、43.91%和43.77%。对照分部创利数据，经纪业务的利润占比分别达到60.07%、56.44%、59.33%和54.11%。

　　那么，为何这一重要的业务条线，无论是分管高管，还是基层员工，薪酬待遇都是“被平均”的对象？这也让行家猜测，激励不足，是否也是违规事项层出不穷的诱因之一呢？